Уводзіны

Першы раўнд павышэння цэн у жніўні афіцыйна пачаўся! На мінулым тыдні розныя асобныя фабрыкі спачатку сканцэнтраваліся на закрыцці, дэманструючы адзіную рашучасць падняць цэны. Завод Shandong Fengfeng адкрыўся 9-га чысла, і кошт DMC вырас на 300 юаняў да 13200 юаняў/тона, у выніку чаго DMC для ўсёй лініі вярнулася вышэй за 13000! У той жа дзень буйны завод на паўночным захадзе Кітая падняў цану на сырую гуму на 200 юаняў, давёўшы яе да 14500 юаняў/тона; Іншыя асобныя фабрыкі таксама павялічыліся, і цэны на клей 107, сіліконавы алей і г.д. таксама выраслі на 200-500.

Акрамя таго, з пункту гледжання выдаткаў, прамысловы сілікон усё яшчэ знаходзіцца ў жаласным стане. На мінулым тыдні ф'ючэрсныя цэны ўпалі ніжэй за "10000", што прывяло да далейшага зніжэння стабільнасці спотавага металічнага крэмнію. Ваганні выдаткаў не толькі спрыяюць пастаяннаму аднаўленню прыбытку асобных заводаў, але і павялічваюць іх перавагу ў перамовах. У рэшце рэшт, бягучая аднастайная тэндэнцыя да росту абумоўлена не попытам, а бездапаможным рухам, які не прыносіць прыбытку ў доўгатэрміновай перспектыве.

У цэлым, зыходзячы з прагнозаў на «Залаты верасень і Срэбны кастрычнік», гэта таксама станоўчы адказ на заклік «умацаваць самадысцыпліну ў галіне і прадухіліць жорсткую канкурэнцыю ў выглядзе «ўнутранай канкурэнцыі»». На мінулым тыдні два асноўныя ветравыя напрамкі — Шаньдун і Паўночна-Заходні — паказалі рост цэн, а 15-га гэтага тыдня. Нягледзячы на ​​тое, што інсайдэры галіны ў цэлым не маюць пазітыўнага прагнозу, вышэйшыя плыні ўсё ж расце першымі ў знак павагі, у той час як сярэднія і ніжнія цячэнні крычаць аб росте замест таго, каб ісці за імі, падкрэсліваючы адчуванне атмасферы! Існуе відавочны разрыў паміж цяплом рынку і аб'ёмам транзакцый. Такім чынам, ці можа цяперашні ўзыходзячы трэнд стымуляваць транзакцыі, яшчэ трэба праверыць, але адно можна сказаць дакладна: ён не ўпадзе ў кароткатэрміновай перспектыве, і агульны кірунак — стабілізацыя і вывучэнне ўзыходзячага трэнду.

Нізкі ўзровень запасаў, агульны каэфіцыент эксплуатацыі больш за 70%

1 Цзянсу Рэгіён Чжэцзян

Тры заводы ў правінцыі Чжэцзяна працуюць у звычайным рэжыме, з пробнай вытворчасцю 200 000 тон новай магутнасці; завод у Чжанцзягане магутнасцю 400 000 тон працуе ў звычайным рэжыме;

2 Цэнтральны Кітай

Прадпрыемствы ў правінцыях Хубэй і Цзянсі падтрымліваюць працу са зніжанай нагрузкай, і вызваляюцца новыя вытворчыя магутнасці;

3 Шаньдунскі рэгіён

Завод з гадавой прадукцыйнасцю 80 000 тон працуе ў нармальным рэжыме, а 400 000 тон ужо ўвайшлі ў стадыю выпрабаванняў; адна ўстаноўка з гадавой прадукцыйнасцю 700 000 тон працуе са зніжанай нагрузкай; доўгатэрміновае спыненне завода магутнасцю 150 000 тон;

4 Паўночны Кітай

Адзін завод у правінцыі Хэбэй працуе са зніжанай магутнасцю, што прыводзіць да павольнага вызвалення новых вытворчых магутнасцей; два заводы ва Унутранай Манголіі працуюць у звычайным рэжыме;

5 Паўднёва-заходні рэгіён

Завод магутнасцю 200 000 тон у Юньнані працуе ў звычайным рэжыме;

6 Агульны вынік

З улікам пастаяннага зніжэння коштаў на крэмніевы метал і актыўнай падрыхтоўкі тавараў для далейшага перапрацоўвання ў пачатку месяца, асобныя заводы ўсё яшчэ маюць невялікі прыбытак, а ціск на запасы невысокі. Агульны паказчык эксплуатацыі застаецца вышэй за 70%. У жніўні не было шмат актыўных планаў па паркоўцы і тэхнічным абслугоўванні, і асобныя прадпрыемствы з новымі вытворчымі магутнасцямі таксама працягваюць адкрываць новыя і спыняць старыя.

107 рынак гумы:

На мінулым тыдні ўнутраны рынак каўчуку 107 прадэманстраваў нязначную тэндэнцыю да росту. Па стане на 10 жніўня цана каўчуку 107 на ўнутраным рынку вагалася ў межах 13700-14000 юаняў/тона, што на 1,47% больш за тыдзень. Што тычыцца выдаткаў, то на мінулым тыдні рынак DMC спыніў папярэднюю слабую тэндэнцыю. Пасля некалькіх дзён падрыхтоўкі ў пятніцу, калі адкрыўся, ён нарэшце ўстанавіў тэндэнцыю да росту, што непасрэдна спрыяла запытам на рынку каўчуку 107.

Што да прапановы, то, за выключэннем доўгатэрміновай бакавой тэндэнцыі вытворцаў з паўночнага захаду, гатоўнасць асобных заводаў павышаць цэны значна павялічылася. Пасля зняцця карантынных мер розныя вытворцы прытрымліваліся рынкавай тэндэнцыі і павысілі цану на клей 107. Сярод іх асноўныя вытворцы ў рэгіёне Шаньдун, дзякуючы сваім працяглым добрым паказчыкам заказаў, узялі на сябе ініцыятыву ў карэкціроўцы сваіх публічных цэн да 14 000 юаняў/тона, але ўсё ж захавалі пэўную прастору для перамоваў па фактычных цэнах здзелак асноўных кліентаў.

Што тычыцца попыту на сіліконавы клей:

Што тычыцца будаўнічага клею, большасць вытворцаў ужо завяршылі асноўныя пастаўкі, а некаторыя нават пабудавалі склады да пікавага сезона. Сутыкнуўшыся з ростам цэн на клей 107, гэтыя вытворцы звычайна займаюць чакальную пазіцыю. У той жа час, рынак нерухомасці ўсё яшчэ знаходзіцца ў традыцыйным міжсезонні, і попыт на папаўненне запасаў з боку спажыўцоў у асноўным жорсткі, што робіць паводзіны ў плане запасаў асабліва асцярожнымі.

У галіне фотаэлектрычных клеяў, з-за ўсё яшчэ слабых заказаў на модулі, толькі вядучыя вытворцы могуць разлічваць на існуючыя заказы для падтрымання вытворчасці, у той час як іншыя вытворцы прымаюць больш асцярожныя стратэгіі планавання вытворчасці. Акрамя таго, план усталёўкі бытавых наземных электрастанцый яшчэ не цалкам запушчаны, і ў кароткатэрміновай перспектыве вытворцы, як правіла, скарачаюць вытворчасць, каб падтрымаць цэны, што прыводзіць да зніжэння попыту на фотаэлектрычныя клеі.

Карацей кажучы, у кароткатэрміновай перспектыве, з ростам коштаў на клей 107, асобныя вытворцы будуць імкнуцца задаволіць заказы, выкліканыя пакупніцкім настроем. Кампаніі, якія займаюцца перапрацоўкай і продажам, асцярожна ставяцца да павышэння коштаў у будучыні і ўсё яшчэ чакаюць магчымасцей для змяненняў на рынку з нераўнамерным попытам і прапановай, імкнучыся гандляваць па нізкіх цэнах. Чакаецца, што кароткатэрміновая рынкавая цана на клей 107 звузіцца і будзе дзейнічаць.

Рынак сілікону:

На мінулым тыдні ўнутраны рынак сіліконавага алею заставаўся стабільным з невялікімі ваганнямі, а таргі на рынку былі адносна гнуткімі. Па стане на 10 жніўня ўнутраны рынак метылсіліконавага алею склаў 14700-15800 юаняў/тона, з невялікім ростам на 300 юаняў у некаторых рэгіёнах. Што тычыцца выдаткаў, то DMC вырас на 300 юаняў/тона, вярнуўшыся да дыяпазону 13000 юаняў/тона. З-за таго, што вытворцы сіліконавага алею ўжо выйшлі на рынак па нізкай цане на ранняй стадыі, яны больш асцярожна ставяцца да закупак DMC пасля павышэння цэн. Што тычыцца крэмніевага эфіру, то з-за далейшага зніжэння цаны на троесны эфір чакаецца зніжэнне запасаў крэмніевага эфіру. У цэлым, апярэджванне прадпрыемстваў па вытворчасці сіліконавага алею прывяло да мінімальных ваганняў вытворчых выдаткаў на дадзеным этапе. Акрамя таго, вядучы завод высокавадароднага сіліконавага алею павысіў свой кошт на 500 юаняў. На момант публікацыі асноўная заяўленая цана высокавадароднага сіліконавага алею ў Кітаі складае 6700-8500 юаняў/тона;

Што тычыцца прапановы, кампаніі, якія вырабляюць сіліконавы алей, у асноўным абапіраюцца на продажы для вызначэння вытворчасці, і агульны паказчык аперацыйнай дзейнасці сярэдні. З-за таго, што вядучыя вытворцы пастаянна падтрымліваюць нізкія цэны на сіліконавы алей, гэта стварыла цэнавы ціск на іншыя кампаніі, якія вырабляюць сіліконавы алей на рынку. У той жа час гэты раўнд павышэння цэн не падтрымліваў заказаў, і большасць кампаній, якія вырабляюць сіліконавы алей, не актыўна сачылі за тэндэнцыяй павышэння цэн DMC, а вырашылі стабілізаваць або нават скарэктаваць цэны, каб захаваць долю рынку.

Што тычыцца сіліконавага алею замежных марак, то, нягледзячы на ​​прыкметы аднаўлення на ўнутраным рынку сілікону, рост попыту ўсё яшчэ слабы. Агенты замежных марак, якія прадаюць сіліконавы алей, у асноўным сканцэнтраваны на падтрыманні стабільных паставак. Па стане на 10 жніўня, кошт сіліконавага алею замежных марак складаў 17500-18500 юаняў за тону і заставаўся стабільным на працягу тыдня.

Што тычыцца попыту, то міжсезонне і высокая тэмпература захоўваюцца, і попыт на сіліконавы клей на рынку клеяў для пакаёвай тэмпературы слабы. Дыстрыб'ютары не вельмі гатовыя да пакупак, а ціск на запасы вытворцаў узмацніўся. Сутыкнуўшыся з ростам выдаткаў, кампаніі, якія вырабляюць сіліконавы клей, імкнуцца прыняць кансерватыўную стратэгію, папаўняючы запасы ў выпадку нязначнага росту цэн і чакаючы і назіраючы, каб спыніцца пры значным павышэнні цэн. Увесь прамысловы ланцужок па-ранейшаму сканцэнтраваны на назапашванні па нізкіх цэнах. Акрамя таго, тэкстыльная друкарня і фарбаванне таксама знаходзіцца ў міжсезонні, і попыт на ніжэйшыя пазіцыі цяжка задаволіць за кошт тэндэнцыі да росту. Таму неабходна падтрымліваць жорсткі попыт на закупкі ў розных аспектах.

У будучыні, нягледзячы на ​​моцны рост цэн на DMC, рост попыту на рынку ніжэйшых тавараў будзе абмежаваным, а настрой пакупнікоў не вельмі добры. Акрамя таго, вядучыя фабрыкі працягваюць прапаноўваць нізкія цэны. Гэтае аднаўленне ўсё яшчэ не дазваляе знізіць аперацыйны ціск прадпрыемстваў, якія вырабляюць сіліконавы алей. Пад двайным ціскам кошту і попыту аперацыйная стаўка будзе працягваць зніжацца, а цэны будуць у асноўным стабільнымі.

Новыя матэрыялы набіраюць абароты, у той час як адходы сілікону і матэрыялы для расколін крыху адстаюць.

Рынак матэрыялаў для расколін:

Рост цэн на новыя матэрыялы значны, і кампаніі, якія вырабляюць матэрыялы для крэкінгу, нязначна павялічылі гэты прыклад. У рэшце рэшт, у стратнай сітуацыі толькі павышэнне цэн выгадна для рынку. Аднак рост цэн на новыя матэрыялы абмежаваны, і назапашванне запасаў таксама асцярожнае. Кампаніі, якія вырабляюць матэрыялы для крэкінгу, таксама разглядаюць магчымасць невялікага павышэння. На мінулым тыдні цана DMC на матэрыялы для крэкінгу была скарэкціравана прыкладна да 12200~12600 юаняў/тона (без падаткаў), што складае нязначнае павелічэнне прыкладна на 200 юаняў. Наступныя карэкціроўкі будуць залежаць ад росту цэн на новыя матэрыялы і аб'ёму заказаў.

Што тычыцца адходаў сілікону, то з-за росту рынку кошт сыравіны павялічыўся да 4300-4500 юаняў/тона (без падаткаў), што на 150 юаняў больш. Аднак ён усё яшчэ стрымліваецца попытам прадпрыемстваў па вытворчасці крэкінгу, і спекулятыўная атмасфера больш рацыянальная, чым раней. Аднак кампаніі, якія вырабляюць сіліконавую прадукцыю, таксама маюць намер павялічыць цану атрымання, у выніку чаго перапрацоўшчыкі адходаў сілікону ўсё яшчэ адносна пасіўныя, і сітуацыя ўзаемнага стрымання паміж трыма бакамі пакуль што не прадбачыцца істотнымі зменамі.

У цэлым, рост цэн на новыя матэрыялы аказаў пэўны ўплыў на рынак крэкінг-матэрыялаў, але заводы па вытворчасці крэкінг-матэрыялаў, якія працуюць са стратамі, маюць нізкія чаканні на будучыню. Яны ўсё яшчэ асцярожна ставяцца да закупак адпрацаванага сіліконавага геля і сканцэнтраваны на хуткай адгрузцы і вяртанні сродкаў. Чакаецца, што завод па вытворчасці крэкінг-матэрыялаў і завод па вытворчасці адпрацаванага сілікагеля будуць працягваць канкураваць і працаваць у кароткатэрміновай перспектыве.

Кошт асноўнага сырога каўчуку падаражэў на 200, кошт змешанага каўчуку асцярожны ў пагоні за прыбыткам

Рынак сырога каўчуку:

У мінулую пятніцу буйныя вытворцы прапаноўвалі 14500 юаняў за тону сырога каўчуку, што на 200 юаняў больш. Іншыя кампаніі па вытворчасці сырога каўчуку хутка рушылі ўслед гэтаму прыкладу і аднагалосна павялічыліся на 2,1% за тыдзень, штотыднёва павялічыўшыся на 2%. З пункту гледжання рынку, зыходзячы з сігналу аб павышэнні цэн, апублікаванага ў пачатку месяца, прадпрыемствы па вытворчасці каўчуку актыўна завяршылі будаўніцтва ніжніх складоў, і асноўныя буйныя заводы ўжо атрымалі хвалю заказаў у пачатку месяца з абсалютнымі цэнавымі перавагамі. На мінулым тыдні розныя заводы былі зачыненыя, і асноўныя вытворцы скарысталіся сітуацыяй, каб павысіць цану на сыры каўчук. Аднак, наколькі нам вядома, мадэль зніжак 3+1 усё яшчэ захоўваецца (тры вагоны сырога каўчуку на адзін вагон змяшанага каўчуку). Нават калі цана павялічыцца на 200, гэта ўсё яшчэ будзе першым выбарам для многіх прадпрыемстваў па вытворчасці змяшанага каўчуку для размяшчэння заказаў.

У кароткатэрміновай перспектыве сырая гума буйных вытворцаў мае перавагу ў тым, што яна звышцвёрдая, і іншыя кампаніі па вытворчасці сырой гумы мала маюць намеру канкураваць. Такім чынам, сітуацыя па-ранейшаму дамінуе ў буйных вытворцаў. У будучыні, каб кансалідаваць долю рынку, чакаецца, што буйныя вытворцы будуць падтрымліваць адносна нізкую цану на сырую гуму шляхам карэкціроўкі цэн. Аднак варта быць асцярожнымі. З вялікай колькасцю змешанай гумы ад буйных вытворцаў на рынку таксама чакаецца сітуацыя, калі сырая гума падаражэе, а змешаная гума не падаражэе.

Рынак гумавых сумесяў:

З пачатку месяца, калі некаторыя кампаніі паднялі цэны, да мінулага тыдня, калі вядучыя заводы паднялі цэны на сырую гуму на 200 юаняў, давер да індустрыі гумавых сумесяў значна ўзрос. Нягледзячы на ​​высокі аптымістычны настрой на рынку, зыходзячы з рэальнай сітуацыі з транзакцыямі, асноўная цана на рынку гумавых сумесяў усё яшчэ знаходзіцца ў дыяпазоне ад 13000 да 13500 юаняў/тона. Па-першае, розніца ў кошце большасці традыцыйных гумавых сумесяў невялікая, і павелічэнне на 200 юаняў мала ўплывае на выдаткі і не мае відавочнай дыферэнцыяцыі; па-другое, заказы на сіліконавыя вырабы адносна стабільныя, прычым асноўныя рацыянальныя закупкі і здзелкі застаюцца ў цэнтры ўвагі рынку. Нягледзячы на ​​відавочнае жаданне павысіць цэны, цэны на гумовыя сумесі вядучых заводаў не змяніліся. Іншыя заводы гумовых сумесяў не адважваюцца неабдумана павышаць цэны і не жадаюць губляць заказы з-за нязначнай розніцы ў цэнах.

Што тычыцца тэмпаў вытворчасці, то ў сярэдзіне-канцы жніўня вытворчасць змешанай гумы можа ўвайсці ў стан актыўнага росту, і агульная вытворчасць можа значна павялічыцца. З надыходам традыцыйнага пікавага сезона "Залатога верасня", калі заказы будуць выконвацца далей, а запасы, як чакаецца, будуць папаўнены загадзя ў канцы жніўня, гэта, як чакаецца, яшчэ больш стымулюе рыначную атмасферу.

Попыт на вырабы з сілікону:
Вытворцы значна больш асцярожна ставяцца да павышэння рынкавых цэн, чым прымаюць рэальныя меры. Яны падтрымліваюць толькі ўмераны аб'ём паставак па нізкіх цэнах для найнеабходнейшых патрэб, што ўскладняе падтрыманне актыўнага гандлю. Каб стымуляваць здзелкі, гумавая сумесь усё яшчэ трапляе ў сітуацыю цэнавай канкурэнцыі. Улетку аб'ём заказаў на высокатэмпературныя вырабы з крэмнію адносна вялікі, і працяг заказаў добры. У цэлым, попыт на ніжэйшыя пазіцыі ўсё яшчэ слабы, і з-за нізкага прыбытку карпарацый цана на гумавую сумесь у асноўным вагаецца.

Прагноз рынку

Карацей кажучы, дамінуючай сілай на рынку сілікону ў апошні час з'яўляецца прапанова, і гатоўнасць асобных вытворцаў павышаць цэны ўсё больш моцная, што паменшыла мядзведжыя настроі ў нафтаперапрацоўчым асяроддзі.

Што тычыцца выдаткаў, то па стане на 9 жніўня спотавая цана на металічны крэмній 421# на ўнутраным рынку вагалася ад 12000 да 12700 юаняў/тона з невялікім зніжэннем сярэдняй цаны. Асноўны ф'ючэрсны кантракт Si24011 закрыўся на ўзроўні 9860, знізіўшыся на 6,36% за тыдзень. З-за адсутнасці значнага станоўчага попыту на полікрэмній і сілікон чакаецца, што цэны на прамысловы крэмній будуць вагацца ў межах ніжняга дыяпазону, што будзе мець слабы ўплыў на кошт сілікону.

З боку прапановы, дзякуючы стратэгіі закрыцця і павышэння цэн, была прадэманстравана моцная гатоўнасць асобных фабрык павышаць цэны, і фокус рынкавых здзелак паступова зрушыўся ўверх. У прыватнасці, асобныя фабрыкі, асноўнымі гандлёвымі сіламі якіх з'яўляюцца клей DMC і 107, маюць моцную гатоўнасць павышаць цэны; вядучыя фабрыкі, якія доўгі час не працавалі, таксама адрэагавалі на гэты віток росту пастаўкамі сырога каўчуку; у той жа час дзве буйныя фабрыкі ніжэйшай цаны з моцнымі прамысловымі ланцужкамі афіцыйна апублікавалі лісты аб павышэнні цэн, выразна заявіўшы пра намер абараніць чысты прыбытак. Гэтая серыя мер, несумненна, уносіць стымул на рынак сілікону.

Што тычыцца попыту, то, нягледзячы на ​​моцную гатоўнасць прапановы павышаць цэны, сітуацыя з попытам не цалкам сінхранізавана. У цяперашні час попыт на сіліконавы клей і сіліконавыя вырабы ў Кітаі ў цэлым высокі, а рухаючая сіла спажывання тэрміналаў невялікая. Нагрузка на прадпрыемствы перапрацоўкі ў цэлым стабільная. Нявызначаны стан заказаў у пікавым сезоне можа пагоршыць планы па будаўніцтве складоў вытворцаў сярэдняй і перапрацоўчай прамысловасці, і цяжкадасягнуты ўздым у гэтым раўндзе зноў аслабне.

У цэлым, рост рынку арганічнага крэмнію ў гэтым раўндзе ў значнай ступені абумоўлены настроямі рынку і спекуляцыямі, а фактычныя фундаментальныя паказчыкі ўсё яшчэ адносна слабыя. Нягледзячы на ​​ўсе пазітыўныя навіны з боку прапановы ў будучыні, набліжаецца трэці квартал вытворчасці вытворцаў Шаньдуна ў 400 000 тон, а вытворчасць Усходняга Кітая і Хуачжуна ў 200 000 тон таксама затрымліваецца. Пераварванне велізарнай адзінкавай вытворчасці па-ранейшаму з'яўляецца вісячай стрэльбай на рынку арганічнага крэмнію. Улічваючы будучы ціск з боку прапановы, чакаецца, што рынак сілікону ў кароткатэрміновай перспектыве будзе працаваць у асноўным кансалідаваным рэжыме, а ваганні цэн могуць быць абмежаванымі. Рэкамендуецца своечасова прымаць меры для забеспячэння бяспекі.
(Вышэйпрыведзены аналіз прызначаны толькі для даведкі і прызначаны толькі для камунікацыйных мэтаў. Ён не з'яўляецца рэкамендацыяй па куплі або продажы адпаведных тавараў.)

12 жніўня асноўныя каціроўкі на рынку сілікону: